要約
CoreWeaveはGPUを大量に保有し、企業やAIラボへ計算資源を貸すAI特化型クラウド（neocloud）です。売上・受注は急成長していますが、今回の候補の中では最も財務リスクが高い銘柄です。
売上成長だけでなく「受注を利益・FCFへ変換できるか」「借金と金利負担を吸収できるか」を保有条件にします。
何で稼いでいる会社か
NVIDIA GPUを中心としたAI計算基盤をクラウドとして提供し、利用料・長期契約から売上を得ています。顧客はAIラボ、ハイパースケーラー、大企業などです。
最新業績
2026年Q2売上は約25.8億ドル。6月末のRevenue Backlogは約1,040億ドルで、さらにQ3初頭に250億ドル超の新規顧客コミットメントを獲得しました。
一方でQ2純損失は約6.3億ドル、金利費用も非常に大きく、GPU・データセンターを増設するための巨額投資が必要です。
現在の株価位置
- 2026/09/11終値：88.99ドル
- 直近25営業日の終値平均：約91.4ドル
- 25日線に対して：約-2.6%
5銘柄の中では唯一25日線をやや下回っていますが、「下がっている＝買い」とは判断しません。財務リスクの確認を優先します。
買う理由
- AI GPUクラウド需要が急拡大
- 巨額のRevenue Backlog
- Metaなど大型顧客との長期契約
- GPUインフラ構築のスピードと規模
- AIラボから一般企業まで顧客層が拡大
主なリスク
- 巨額の設備投資
- 多額の負債・金利負担
- 純損失が継続
- NVIDIA GPU供給への依存
- 大口顧客への依存
- AIインフラ需要が減速した場合、固定費・債務負担が重い
初回購入方針
現在は25日線を下回っていますが、テクニカルだけを理由に買いません。バックログ増加、資金調達条件、金利費用、稼働率を確認したうえで小さく入る銘柄です。
追加購入ルール
- Backlogが伸び続ける
- 売上成長率が高水準
- 営業利益・FCFが改善方向
- 金利費用の売上比率が低下
- 顧客集中が緩和
- 設備投資が実際の売上へ変換されている
売却・損切り条件
- Backlogの伸びが止まる／解約増加
- 大口顧客を失う
- 借入・金利負担が売上成長以上に悪化
- 資金調達環境悪化で設備投資を続けられない
- GPU稼働率や収益性が想定以下
- AIインフラ需要の構造的減速
次回決算チェック
購入時メモ
<table fit-page-width="true" header-row="true"><tr><td>日付</td><td>株価</td><td>株数</td><td>購入理由</td></tr><tr><td>未購入</td><td>-</td><td>-</td><td>-</td></tr></table>
関連ルール：株の出口戦略と買いの理由のパターン